“十五五”规划共有51次提到金融，其中“加快建设金融强国”为顶层战略目标，这也是“金融强国”首次被写入五年规划。

银行业在金融体系中具有‌核心支柱地位‌，是现代经济稳定运行和高质量发展的基础保障。本文为《“十五五”规划行业影响展望——行业篇》系列的第八篇，聚焦银行业，从行业生态发展、经营模式变革、“人工智能+”发展趋势、服务中企出海等方面展开深入分析。

行业分化深化，银行业进入差异化与优胜劣汰并行的新阶段

在竞争格局深刻变革的背景下，大型银行凭借资金成本和技术优势不断下沉，可能挤压中小银行生存空间，行业“马太效应”加剧，优胜劣汰将成为常态。在这一背景下，银行的战略选择将不再是“做多大”，而是“做什么”和“如何做得与众不同”。

大型银行将凭借其在资本、科技、品牌和全球网络方面的绝对优势，将触角延伸至更为复杂和高附加值的金融服务领域。例如，以国有六大行为代表的大型银行凭借其遍布全球庞大网络，能够为“一带一路”沿线的复杂基建项目提供牵头银团贷款、项目融资、跨境并购顾问和全球一体化的现金管理平台，这种能力是中小银行所无法企及的。

与此同时，广大中小银行则面临着更为严峻的生存考验，但也迎来了专业化、特色化发展的战略窗口期。虽然无法在规模和广度上与大型银行抗衡，但可以紧贴金融“五篇大文章”的政策基调，在科技金融、供应链金融、绿色金融等细分领域中扎根发展。例如在科技金融领域长期伴随科技型中小企业成长，形成覆盖企业初创期、成长期到成熟期的全生命周期金融服务体系，在知识产权质押贷款、投贷联动等领域的专业能力，使其成为服务国家“专精特新”战略的标杆。

经营模式由规模驱动转向客户与价值驱动，精细化运营成为主线

从经营模式上来看，“十五五”期间中国银行业将从过去“规模为王、产品为中心”的粗放式增长，全面转向以“客户为中心、价值创造为导向”的精细化运营。

从供给端来看，近年来商业银行净息差已降至1.5%以下的历史低位（图1），这种趋势预计在“十五五”期间将持续，银行依赖息差收入的传统经营模式面临根本性挑战。从需求端来看，标准化的金融产品已经不能满足不同客群的个性化需求。“Z世代”与“银发金融”的需求爆发，更加追求体验至上、嵌入式金融服务至上。这迫使银行必须重新思考其与客户的关系，从一次性的产品销售方，转变为长期的价值共创伙伴。

图1：中国商业银行净息差变化趋势，%

资料来源：Wind，毕马威分析

这一转型意味着银行的整个经营体系都需要进行系统性重构。其核心不再是设计和销售更多的产品，而是深度理解和服务好特定的客群。

对公业务领域同样如此。过去银行服务企业，往往是“头痛医头、脚痛医脚”，而精细化运营则要求银行担当类似企业CFO的外部顾问角色。

这场精细化革命对银行的组织架构、考核机制、技术能力和人才结构都提出了极高的要求，它要求银行打破内部的产品壁垒，建立跨部门协同的客户服务团队，并将考核指标从存款余额、贷款规模转向客户综合贡献度、客户满意度和市场份额等偏软性指标，这无疑是一场深刻而艰难的自我变革。

大模型应用建设渐进收敛，智能体场景渗透进一步深化

2025年8月，国务院出台《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确提出到2027年，将率先实现人工智能与金融等6大重点领域广泛深度融合，以及新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%等落地性指标。

银行作为金融业的重要组成部分，其大模型应用在经历前期广泛探索与多样化尝试后，正逐步进入以价值为导向、注重实效的深化阶段。其建设模式呈现出高度的收敛性与标准化，核心在于在算力成本与合规要求之间寻找平衡和最优解。

随着大模型逐渐从提效工具升级为协作伙伴，智能体作为大模型技术的深化应用也已实现从单纯的“指令执行者”向“问题拆解者”这一角色进化，确立了人机协作的新范式。目前，“一客一策、一岗一助”等单智能体矩阵已颇具规模，在此基础上，技术正迎来以多智能体协同为核心的二次变革：系统通过引入辩论机制、置信度加权及不确定性校准，实现了认知层面的涌现与系统性协作。在银行业态中，智能体已全面渗透至经营分析、合规监控、资金管理、客户服务与营销、投资研究、风险管理等关键领域。

收入结构持续优化，大中型银行集团加速多元化与轻资本转型

在宏观经济环境变化及利率下行压力长存的背景下，中国银行业正处于从传统的“息差依赖”向“双轮驱动”模式转型的关键期。自2022年以来，商业银行的非息收入占比一直持续走高，2025年前三季度维持在25%左右的高位（图 2），这标志着中间业务已成为仅次于信贷利息收入的第二大利润来源。大中型银行集团正通过优化收入结构，构建以财富管理、投资银行、资产管理等为核心的多元化盈利体系，力求在经济周期的波动中保持营收韧性，将中间业务打造为支撑业绩的第二增长曲线。

图2：中国商业银行非息收入占比，移动平均，%

资料来源：Wind，毕马威分析

在零售与对私业务领域，银行正从传统的资金保管向专业的资产配置顾问跃迁。具体来看，大中型银行不再单纯追求销售规模，而是更加注重通过代销理财、代理保险及基金的组合策略，为客户提供全生命周期的资产配置服务。这种转型不仅能有效对冲代销费率下降的影响，还能通过提升客户服务的深度与广度，增强客户黏性，实现零售板块收入的稳健增长。

与此同时，对公业务的“轻型化”转型也正在成为大中型银行新的增长引擎。银行正积极利用“商行+投行”的联动优势，通过提供“融资+结算+风险管理”的综合化解决方案，降低对传统对公贷款利息的依赖。 

构建“全球账户体系、全球现金管理、跨境投融资”三位一体的综合服务架构，深度服务中企出海与人民币国际化

随着中资企业从单纯的商品出口向全球产能布局、跨境并购及本土化运营升级，银行的服务逻辑正发生根本性转变。商业银行不再仅仅是跨境资金流动的通道，而是致力于构建“全球账户体系、全球现金管理、跨境投融资”三位一体的综合服务架构。

构建一体化的全球账户体系，是商业银行提升国际化服务能力的基石。针对过去企业在境内外经营中面临的账户割裂、视野分散等痛点，银行正加速打通境内与境外、在岸与离岸的账户壁垒。通过构建统一的全球账户视图，银行能够为企业提供跨时区、跨币种、跨法域的账户集成服务。

在此基础上，全球现金管理能力的进阶，成为了提升企业资金使用效率的核心引擎。一方面，依托人民币跨境支付系统（CIPS）及日益完善的清算网络，银行大幅提升了跨境人民币结算的效率与安全性，助力企业实现境内外资金池的互联互通与双向归集；另一方面，针对全球市场波动加剧的现状，银行将现金管理与风险管理深度融合，为企业提供涵盖利率、汇率及大宗商品价格的综合对冲方案。

做强跨境投融资服务，则是银行支持中企深耕全球产业链的关键举措。面对企业在海外并购、产能合作及本地化运营中的资金需求，银行正积极推行“商行+投行”的联动模式。利用区块链等金融科技手段，银行将服务延伸至供应链上下游，基于核心企业的信用流转，为链上中小微企业提供精准的贸易融资支持，解决其缺乏抵押物的难题。

本文来源：毕马威KPMG微信公众平台

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